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年销售近20亿,这家童装公司靠着耐克招牌转战港交所

2023-07-10 09:10   来源:企业财报、观点

  近日,据港交所披露,永兴东润国际控股有限公司(以下简称:永兴东润)向港交所提交上市申请,联席保荐人为中信证券、招银国际。该公司主要经营实体永兴东润服饰股份有限公司曾于 2021 年 12 月申请在深圳创业板上市,后于 2022 年 10 月撤回申请。

  永兴东润是一家全产业链童装品牌运营商,核心竞争优势之一是Rookie多品牌、全渠道体验,主要利用以Rookie为品牌的多品牌门店(即Rookie集合店)来提供实体和在线体验,再配合单品牌店。

  永兴东润与NIKE、Jordan、Converse及Levi’s的长期战略合作关系可以追溯到2012年成立伊始。之后,永兴东润陆续获得授权的品牌还有Hurley、Polo Ralph Lauren、Tommy Hilfiger、Calvin Klein。

  其中,NIKE、Jordan、Converse、Levi’s、Hurley及Tommy Hilfiger的授权属独家授权。根据授权,永兴东润获授权在获批准地区的设计、管理生产及分销品牌产品的过程中使用有关品牌的商标。

  跟其他IPO的公司不同,永兴东润股权架构比较复杂,三大股东分属于美方股东、港方股东、内资股东。

  据招股书显示,永兴东润历史可追溯至2012年,该集团主要经营实体前身为永兴东润(厦门)服饰有限公司,于当年2月由三位创始股东(即陈氏家族、永联家族及Haddad家族)成立。

  2010年初,美国Haddad家族(即“美方股东”)出于看好中国童装市场的未来发展,便萌生出开拓国内童装市场的想法。

  但Haddad家族缺乏对国内市场的了解,于是联系了合作多年的永联集团(阮宝超、王家聪家族,即“港方股东”),并经过介绍认识了在中国经营多年且拥有包括上市公司凤竹纺织在内多家纺织企业的陈强家族(即“内资股东”)。

  三方一拍即合,决定展开合作,共同出资成立了永兴东润(香港)服饰有限公司、永兴东润(厦门)服饰有限公司。

  永兴东润(厦门)服饰有限公司成立后经过了数轮增资,并于2014年6月名称变更为永兴东润(中国)服饰有限公司(永兴东润(中国)服饰);2021年4月改制为一家股份公司,并再次更名为永兴东润服饰股份有限公司(永兴东润(中国))。

  改制后,同年12月,永兴东润(中国)在深圳创业板递交申请上市,后又撤回了该申请,成为创业板2022年上市材料回撤大潮里的“逃单者”之一。

  目前,根据本次港交所披露的招股书,紧随重组完成后,永兴东润(中国)由永兴东润国际控股间接持有全部股权,永兴东润国际控股亦成为了集团的控股公司。

  而陈氏家族、永联家族及Haddad家族所持有权益依然为28.17%,并不再为集团的控股股东。

  在业绩方面,永兴东润于2020年、2021年及2022年,永兴东润的收入分别为17.06亿元、20.27亿元及18.25亿;利润分别为2.10亿元、2.40亿元及1.63亿元;经调整净利润分别为2.11亿元、2.57亿元及1.77亿元。毛利率则均在47%以上。

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  于2020年、2021年及2022年,永兴东润销售NIKE、Jordan、Converse及Levi’s品牌产品的收入分别占总收入的99.6%、99.2%及98.8%。

  截至2022年12月31日,公司的实体店包括957家门店,其中,直营店、联营店及加盟店分别有243家、75家及639家。拥有760家Rookie集合店,占门店的79.4%。

  线上业务,于2020年、2021年及2022年,来自线上门店的收入分别占收入的7.7%、10.5%及16.1%,2020年至2022年的复合年增长率为49.8%。

编辑:王珂

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