好孩子童车香港挂牌 日大涨近两成

　　好孩子本次招股总数3亿新股，招股价介乎3.7-4.9元，终以上限定价，集资净额8.951亿元。摩根士丹利为保荐人。公开发售获超额认购1458.77倍，冻结资金2145.86亿元。申请1手1000股的中签比率为5%，即申请200手(20万股)才可稳获1手。

　　此次好孩子的上市资产是儿童耐用品业务，包括婴儿推车、儿童汽车安全座、自行车及三轮车、电动玩具车及婴儿车业务;以及包括童装及配件、婴儿护理用品在内的非耐用品业务。零售业务以及非儿童用品业务未包含在内。

　　正式在香港交易所挂牌的好孩子成为继“博士蛙”之后，内地第二家在港上市的儿童耐用品公司。

　　好孩子国际主席兼席执行官宋郑还在上市仪式后表示，对股价表现满意。起家于校办工厂的好孩子，自1989年成立，在1999年就传出上市消息，之后多次谋求上市未果。而在历次资本运作过程中，作为创始人的宋郑还终“大权旁落”，其家族只拥有好孩子不足两成股权。宋郑还称，如果有机会，管理层会增持股份，但未有具体时间及增持数目。

　　招股书显示，目前控股上市公司32.6%的PUD，是宋郑还家族、公司高管、前雇员及顾问组成的公司。在PUD中，宋郑还与妻子富晶秋及家庭成员以信托形式持有的PUD股份只有45.39%，另外宋郑还的侄子王海烨持有11.92%，这意味着宋郑还家族目前在好孩子控股中持有的股份只有18.5%。

　　好孩子国际控股有限公司总部设在江苏昆山，主要从事婴儿推车、儿童汽车安全座、婴儿床、自行车、三轮车及其他儿童耐用品的设计、研发、生产、营销及销售。据招股书资料，2009年，好孩子国际是北美、公司所涉及的欧洲市场及中国内地的大婴儿推车供应商。截至2010年7月31日7个月，好孩子共实现22亿港元销售，其中34.8%的业绩来自北美，28.9%来自欧洲市场，23.9%来自中国，12.3%来自其他海外市场。

　　信达国际发表报告，好孩子2010年预测市盈率为16.1-21.4倍，2011及2012年以上限计预期市盈率分别为16.7倍及13.3倍。该行认为好孩子的估值理应较隆成(01225)有30%的溢价，另一方面，隆成过去在市场上并未受到太多的关注，令隆成过往的估值被低估。故此，好孩子的合理估值应为2011年预测市盈率19.5倍，对应的合理股价应为5.72元。